Российские власти рапортуют о небывалом повышении доли рубля и юаня в экспортных расчетах в то время, как объемы недружественных евро и доллара падают. Если в начале года российская денежная единица составляла 12% в экспортных расчетах, то сейчас показатель вырос до 32%. При этом доля доллара снизилась с 54% до 34%, зато высоко поднялся юань — с 0,4% до 14%. В Центробанке заявили, что подобные перемены связаны с переориентациями торговых потоков на азиатское направление.
Пропагандистский тезис «Поворот на Восток» — это блеф для скорбных разумом. Китай и Индия покупают российские энергоресурсы с колоссальными скидками (доходящими до 40% от мировых цен), что на грани и даже за гранью рентабельности продавца. Теперь и Пакистан потребовал от России 40-процентную скидку на нефть (фактически, азиатские страны первыми ввели санкционный потолок цен на российскую нефть без всяких подсказок Запада). Кроме того нарастить поставки в Азию мешает отсутствие танкерного флота и инфраструктурная необеспеченность.
В целом повышение значимости юаня в российском сегменте мало о чем говорит. Звучит красиво, но не все так просто. Сегодня нет альтернативы доллара как резервной валюты и главного долгового инструмента. Для того, чтобы «дедолларизация» сдвинулась с мертвой точки, необходимо появление полноценной денежной системы, полностью автономной от США со своим военно-экономическим блоком стран. На текущий момент, не смотря на все разговоры, Китай не готов строить из своего юаня резервную валюту. Пока он имеет лишь признаки пускай крупной, но исключительно национальной валюты с большим влиянием только в своем регионе. Он не нужен даже РФ – многие ли из граждан и компаний, не связанных с китайской торговлей, хранят свои средства в юанях?
В этом году юань ослаб на 11% — до 7 за доллар. Это минимальное значение с 2007 года. Пострадали и российские резервы, ведь ЦБ часть их хранил в юанях. Не забудем о заморозке 320 миллиардов долларов Западом в рамках санкций, а оставшееся золото фактически невозможно продать без колоссального дисконта. ЦБ РФ стал одним из немногих в мире, кто сокращал свои золотые резервы в пользу юаня и проиграл.
Китайская валюта не очень годится для биржевых спекуляций. Сбережения в ней также не целесообразны — если вы не торгуете с Китаем и не покупаете их товары, то зачем вам юань. Его наличного оборота в РФ по сути нет. Существуют также мифы, что хождение доллара и евро будет ограничено в РФ и что юань – это тихая гавань и валюта будущего. Якобы мир рассыпается на экономические зоны и Китай будет контролировать всю Юго-Восточную Азию. Однако ментально никакой юань населению и преобладающей части бизнеса не нужен, эмигранты выводят за рубеж валюту недружественных стран. При инвестициях в юанях закладывается геополитические риски. Вспомним напряженность вокруг Тайваня, к тому же китайская экономика в кризисе.
Производители Китая говорят о резком снижении активности, поскольку общество и экономика находятся под давлением безумных антиковидных ограничений. Но даже до ковида с 2013 года производственная активность в стране была невелика – индекс находился в диапазоне 50-52, что говорит о вялом росте. Не сравнить с периодом 2000-2011, когда индекс находился в диапазоне 55-60. Сегодня сотни миллионов китайцев оказались надломлены. Там действуют тотальные ограничения и запреты, жителей буквально запирают в домах, в городах страшная скученность. Все это приводит к антиковидным протестам в разных провинциях, что еще недавно считалось немыслимым со стороны послушного и лояльного к властям населения.
В целом после 2008 года власти Китая сделали ставку по переориентацию модели с экспортоориентированной на внутреннее потребление. Для высокого спроса населения понадобилась ускоренная накачка необеспеченными кредитами. Вскоре Китай занял второе место в мире по объемам долга. Долги государства, хозяйствующих субъектов и домохозяйств варьируются от 328 до 833% ВВП. Чтобы его погасить, рост экономики должен составлять десятки процентов, что в текущих условиях невозможно. В итоге Китаю придется либо устраивать внешнюю войну с тем же Тайванем для отвлечения внимания от кризиса и списания долгов. Либо через масштабный кризис менять руководство с переходом на иную модель.