Действительно ли международные санкции и изоляция сокрушают российскую экономику и финансовую систему? Не совсем. В прошлом году сальдо торгового баланса РФ оказалось рекордным, а экспортные доходы выросли. Девальвация рубля негативно влияет на инфляцию (население), но повышает бюджетные доходы от экспорта. Негосударственная статистика сообщает о росте потребления населения в этом году. Его закредитованность хоть и растет, но это происходит зачастую не из-за нехватки денег, а благодаря повышению доходов с целью приобретения более дорогостоящих покупок.
Многие верят или хотелось бы верить, что международные санкции и геополитическая изоляция РФ ведут к глубочайшему кризису, резкому сокращению бюджетных доходов и благосостояния домохозяйств. Это, в свою очередь, будет сказываться на финансировании СВО.
Если говорить о потребительской активности населения РФ, то за три квартала 2023 года она выросла в денежном выражении на 11% согласно данным аналитического портала «Продажи.рф». Бытует мнение, что люди совершают покупки на последние средства, нередко взятые в долг. Сразу отметим, что дефицита товаров и продуктов (пусть их качество и ассортимент падают) не ожидается. Голод в РФ также не предвидится, так как с 2021 г. страна впервые за 30 лет стала нетто-экспортером продовольствия, т.е. продала больше, чем закупила. Разумеется, РФ тотально зависит от семенного и селекционного материала, товарного яйца, многих видов овощей и фруктов. Но суррогатные продукты выпускает стабильно и население их с радостью потребляет.
Тем временем закредитованность граждан за полгода выросла с 27 до 30 триллионов рублей. Однако займы в банках и даже в МФО далеко ни всегда свидетельствуют о нехватке текущих доходов на оплату еды, ЖКУ, предыдущих долгов. Кредитный портфель банков растет за счет ипотечного и автокредитования, потребительских займов. И не в последнюю очередь потому, что доходы немалого процента людей увеличиваются и они начинают думать о более дорогих покупках. Жизнь в долг – вещь небезопасная и порою неспокойная, но она навязываемая потребительским обществом норма. А микрозаймы в МФО востребованы, потому что банки ужесточают требования к заемщикам.
Многие уверенны, что Росстат манипулирует данными и приукрашивает статистику. Безусловно, ни без этого, учитывая реалии. Но если ему верить, то в этом году зафиксирован чуть ли ни рекордный рост зарплат за 15 лет – с поправкой на инфляцию почти на 5% в годовом выражении на фоне падения на 1% в прошлом году. Больше всего от тягот военного времени страдают средний класс и состоятельные слои. Зато низы общества могут заработать сотни тысяч в качестве контрактников или мобилизованных, о чем они никогда не могли даже мечтать.
Если официальный рост или стабилизация благосостояния населения вызывают разумные споры, то вот финансовое положение РФ в условиях СВО и санкций не сильно-то и ухудшилось. В 2022 году РФ получила рекордные доходы от экспорта (почти исключительно природными ресурсами), достигшие почти 600 млрд долларов, импорт составил почти 300 миллиардов. В итоге сальдо торгового баланса в 300 млрд также стало максимальным за последние 15 лет. За январь-сентябрь 2023 года ситуация ухудшилась – сальдо уменьшилось на 16% (экспорт 449 млрд, импорт 213 млрд). Это связано с потерей высокомаржинального европейского рынка и вынужденной переориентацией на гораздо менее прибыльный и развитый азиатский («поворот на Восток»). Да, показатели с доходами ухудшаются, но по-прежнему приток денег в страну почти вдвое превышает отток. При этом с учетом нынешних рисков размещения денег в западных оффшорах и ограничении в ОАЭ в результате санкций денежные поступления в РФ от экспорта выросли.
В целом же доля нефтегазовых доходов в РФ сократилась в полтора раза – почти на 3 триллиона рублей. «Газпром» утратил порядка 90% европейского рынка. За первое полугодие «национальное достояние» сократил добычу газа на 24,7%, чистая прибыль упала в 8,5 раза. В 2024 году его инвестпрограмма сузится до 1,5 триллионов рублей. Российские нефтяники вынуждены полагаться на теневой флот — списанные на металлолом танкеры, которые используют серые схемы поставок для обхода санкций.
Что касается девальвации рубля, то от нее проигрывает население. Зато федеральный бюджет в выигрыше. В плюсе и экспортеры — налогов в рублях они платят значительно больше. Рентабельность сырьевых экспортеров с учетом сокращения доли рынков и ухудшения коньюктуры снижается, но пока федеральный бюджет (к тому же на треть засекреченный) не испытывает резкого ухудшения финансовой стабильности.