Как известно, 12 июня Минфин США ввел санкции против Московской биржи, а также других крупнейших финансовых институтов РФ — Национального клирингового центра и Национального расчетного депозитария. После ограничений Мосбиржа остановила прием заявок на куплю-продажу долларов и евро, при этом продолжила торговлю фьючерсами. Причины невозможности торговать недружественными валютами связаны с тем, что европейские и американские банки лишились доступа к счетам Мосбиржи.

Некоторые эксперты отмечали, что подобные меры приведут к прекращению систематических торгов долларами и евро и валютному кризису. Если ранее курс рубля формировался на биржевых торгах с разными объемами сделок, то теперь на межбанковском внебиржевом рынке. При втором варианте ЦБ формирует курс на основании данных банков, о которых бизнесу ничего не известно из-за отказа регулятора публиковать статистику. При этом выгоды биржевой торговли были очевидны: минимальные затраты, прозрачность, низкий спред между ценой продажи и покупки валюты.

Спустя более месяца после решения США явных негативных сдвигов на валютном рынке РФ не произошло. Ажиотажных очередей у банковских обменных пунктов нет. Даже физлица проявили равнодушие: если с января по май спрос на наличную валюту в среднем составлял 22 миллиарда рублей, то в июне – менее 16 миллиардов. Однако после того, как официальный курс доллара и евро стал устанавливать ЦБ, у ряда крупных российских компаний появились претензии. Прежде всего у тех, кто выпускает облигации, номинированные в долларах. Их не устраивают котировки, которые они считают не совсем справедливыми.

Но гораздо более очевидные, скорее репутационные и геополитические изменения российской финансовой системы – абсолютное доминирование на биржевом рынке китайского юаня. Китай уже воспринимается многими как соседняя метрополия, от которой критически зависит не только внешняя, но и внутренняя политика и экономика РФ. Если до СВО юань занимал не более 4% всех валютных торгов на Мосбирже, то к началу текущего года объем вырос до 50%. А после июньских американских санкций показатель достиг уникальные 99,6%. Несмотря на это, население по-прежнему предпочитает покупать «токсичные» доллары и евро. В июне граждане их купили на 14,7 миллиардов рублей, тогда как юаней и прочих «дружественных» валют — на 13,7 миллиардов. Примечательно, что оставшиеся 0,4% биржевых торгов приходятся на другие неконвертируемые валюты — белорусский рубль, казахстанский тенге и турецкую лиру.

А ведь ранее Мосбиржа входила в число крупнейших финансовых площадок среди стран восточной Европы. Объем торгов на ней рухнул на 32%, тогда как доля внебиржевого рынка выросла с майских 58% до июньских 67%. Кроме того в середине июля индекс Мосбиржи опустился ниже 3000 пунктов. Инвесторы распродают акции в связи с возможным повышением учетной ставки ЦБ.

Несмотря на санкционное давление, Центробанк сохраняет спокойствие. В своем недавнем докладе он констатировал, что внешние ограничения привели к более серьезным колебаниям курса рубля, но впоследствии ситуация стабилизировалась. Что касается трансграничных платежей, то сложности в большей степени затронули банки, обслуживающие импортеров. Зато экспортеры получили возможность больше оставлять себе вожделенной валюты. Правительство снизило порог обязательной продажи валютной выручки с 60% до 40%. По сути, это стимулирование оттока долларов и евро в условиях, когда они и так в дефиците. Власти констатировали, что такое решение принято из-за укрепления рубля и якобы устойчивой валютной ликвидности.